周一，澳元上涨至0.651美元左右，因市场在国内经济数据相对平静的一周中度过。投资者的注意力现在正转向西太平洋银行消费者信心指数、消费者通胀预期、快速PMI以及定于本周举行的澳大利亚储备银行官员的演讲。在货币政策方面，投资者越来越期待澳大利亚储备银行在年底前进一步放松。虽然预计不会立即采取政策行动，但交易员目前预计到11月将再降息50个基点。在2025年8月的会议上，央行将现金利率下调25个基点至3.60%，这是今年第三次下调，并将借贷成本降至2023年4月以来的最低水平。与此同时，投资者继续评估美国不断演变的关税政策，此前特朗普政府采取行动，将钢铁和铝的50%关税扩大到数百种产品，并将于8月18日生效。

澳大利亚10年期政府债券收益率升至4.28%左右，创两周新高，因投资者评估了储备银行的利率前景。上周，央行如预期般将现金利率下调25个基点至3.60%，但语气谨慎，导致市场预计在进一步宽松之前将暂停三个月。这一观点与7月份更强劲的就业数据基本一致，该数据缓解了澳大利亚储备银行下个月再次降息的压力，就业率上升，失业率小幅下降，表明劳动力市场具有弹性。投资者现在预计，央行可能会在11月再次从3.60%的现金利率下调50个基点，以恢复宽松政策。与此同时，交易员们还期待着美联储主席杰罗姆·鲍威尔在杰克逊霍尔的演讲，以寻找可能影响全球收益率的美国政策线索，以及可能影响风险情绪的美俄高层会议。

周一，标准普尔/澳交所200指数微涨0.1%，创下8944点的新高，投资者消化了一波企业盈利，并期待本周晚些时候发布更多重要报告。其中，联实集团在恢复年度利润并宣布增加其财年分配后，股价上涨3.3%，达到6月以来的最高水平。GPT集团上涨2.3%，达到2022年1月以来的最高点，这得益于房地产估值上涨推动的上半年盈利能力的恢复。此外，尽管年度利润下降，Aurizon Holdings仍上涨1.4%，股票回购计划和乐观的盈利前景提振了投资者情绪。Ampol在发布好于预期的2025年上半年报告后小幅上涨0.2%。在地缘政治方面，投资者的注意力仍然集中在特朗普政府扩大50%的钢铁和铝关税以涵盖数百种产品后不断变化的美国关税措施上，该措施将于8月18日生效。

欧元/美元、美元/日元和澳元/美元预测——美元继续出现噪音。周五早些时候，美元有所回落，因为我们继续看到许多交易员正在研究美联储在未来几个月将要做什么。在这一点上，他们预计会削减。

标准普尔/澳交所200指数首次突破关键的8900点，周五收于8939点的历史新高，主要受到重量级银行股的支撑。西太平洋银行股价上涨2.1%，达到2015年4月以来的最高水平，得益于稳健的盈利报告和更广泛的行业势头。此外，澳新银行股价上涨1.8%，达到2015年6月以来的最高水平，此前第三季度更新显示存款和贷款均有所增长。NAB和CBA也分别上涨0.8%和0.6%，提振了银行业的整体实力。与此同时，零售商Baby Bunting股价飙升40.5%，达到2023年2月以来的最高水平，此前该公司公布了乐观的盈利业绩，这得益于对软商品的强劲需求和定价策略的改进。投资者的注意力现在正转向下周公布的关键经济指标，包括消费者通胀预期、消费者信心和一系列PMI调查。本周，基准指数连续第二周上涨。

随着日本经济在第二季度的扩张，澳元/日元跌至95.50。澳元/日元连续第二个交易日延续跌势，周五亚洲时段交易于95.60左右。随着日元（JPY）在第二季度日本国内生产总值（GDP）数据强于预期后上涨，货币交叉贬值。

周五，澳大利亚10年期政府债券收益率稳定在4.23%，在乐观的就业数据减少了下个月再次降息的必要性后，上一交易日上涨了约5点。7月份净就业人数增加了24500人，远高于6月份的1000人，但略低于25000人的预期增长。失业率从上月4.3%的四年高点小幅降至4.2%，与预测相符。该报告缓解了人们对劳动力市场低迷的担忧，降低了澳大利亚储备银行在本周降息后于9月再次降息的紧迫性。周二，澳大利亚储备银行按预期将现金利率下调25个基点至3.60%，但对前景保持谨慎，市场预计在进一步宽松之前将暂停三个月。国内收益率也跟随美国债券收益率走高，此前美国生产者通胀数据高于预期，抑制了人们对美联储9月份超大规模降息50个基点的押注。

周五，澳元保持在0.649美元左右的跌幅，此前美国生产者通胀报告强于预期，抑制了大幅降息的希望，美元隔夜走强。7月份，美国生产者价格指数以三年来最快的速度上涨，这与本周早些时候更令人放心的消费者通胀报告形成鲜明对比，并表明通胀压力不断扩大，可能会使美联储的政策决定复杂化。因此，根据芝加哥商品交易所的FedWatch工具，美联储降息25个基点的可能性略有下降。与此同时，在澳大利亚，在下周公布关键数据之前，投资者情绪仍然谨慎，包括消费者通胀预期、消费者信心和几项PMI调查，尤其是在最近的就业数据显示劳动力市场持续强劲之后。总体而言，该货币有望出现每周亏损。

周五，标准普尔/澳交所200指数攀升至8890点左右，延续了前一交易日的涨幅，保持在历史高点附近，主要得益于能源股的强势。在该行业中，表现最佳的包括Ampol Limited（+7.8%）和Origin Energy（+1.8%）。指数密集型金融股也处于上涨区间，西太平洋银行（+1.4%）在稳健的盈利报告后与更广泛的银行业指数一致上涨，而同行联邦银行、澳大利亚国民银行和澳新银行集团上涨了0.4%至0.6%。零售商Baby Bunting股价飙升26%，达到两年来的最高点，此前受软商品需求强劲和价格上涨的推动，其盈利表现乐观。与此同时，投资者的注意力正转向消费者通胀预期、消费者信心和下周的一系列PMI调查，此前最近的就业数据表明劳动力市场具有弹性。本周，基准指数有望连续第二次上涨。

日元和澳元预测：日本GDP超过预期，中国数据紧随其后。强劲的日本GDP数据提振了日本央行加息前景。美元/日元和澳元/美元交易员关注美国零售销售、中国数据和美联储下一步行动的政策线索。